Bitcoin For Non-Technical People #3 – How Bitcoin Authenticates A Payment & Eliminates Double Spending

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Bitcoin is considered a cryptocurrency and if you don’t know what cryptography is, the word crypto means (secret) and graphy means (writing), cryptograph is the science of the study at making something so that the writing is a secret. So that people don’t know what it is.

Bitcoin is also known  as various names such as; virtual currency, cryptocurrency, digital currency, or electronic receipt.  It doesn’t matter what you calle it. It’s all going through the computers in the internet. Don’t let those  names or labels confuse you.

It just all means that it’s going through the internet, or in the form of electricity not in the physical form that you normally see as gold, silver, coins or a piece of paper. The first challenge for Satoshi to make this a new currency system was  that it can benefit the 99% of people like you and I on Main Street.

The first thing that the challenge came up to, was to make sure that it was safe, when you send money to me. Remember this is called the Blockchain. Just to review, it is nothing more than a public ledger, it’s just a public notebook that indicates all the transactions that’s ever been done in the Bitcoin world.

Let’s say that down here this is you, and this is me over here. Some of you guys may not know that I’m a world-class artist here, but there it is. now you know! Let’s say that you wanted to send me money, let’s just say $1. We just say one U.S. dollar doesn’t matter, well in this case it’s going to be Bitcoin.

Because we are in the Bitcoin system now. When you send me the dollar, one of the first things that Satoshi was concerned about was that it actually came from you and it actually goes to me.
By using all this computer science and mathematical science in this cryptography that a lot of the software companies, like the spy agencies, the secret of the Central Intelligence Agency the CIA, FBI.

All these big name people, make sure that when they send you information that it goes directly to you. That was one of the keys, it is authenticity. Meaning that it really did come from you and it’s going to me and not someone else. That’s very easy for all the software companies, like Microsoft and places like Adobe they use this process all the time every time they send you a new software update they make sure that they authenticate it with your computer.

So that your computer knows that it’s coming from Microsoft directly, and that is not coming from a scam website or it’s not coming from a bogus website, they authenticate that first. That part was easy. The part that was very difficult to create this new currency system, was the double spend. Double spend means that if you send me a dollar since it’s an electronic money what’s to prevent you from sending that one dollar to someone else.

If you can do that infinitely then it would just be the same as these people over here, randomly just printing money without having to work for it, that would not work. For like 20 or 30 years since cryptography came into existence and into heavy study using computers. A bunch of people have been trying to figure this out.

Satoshi is not the first person to attempt to create a currency that works, however he was the first person or she was the first person to come up with a system, and that system is what we call the Blockchain, or the public ledger. What Satoshi proposed is that all the transactions has ever made are to be recorded, remember I told you in the previous video that every block takes 10 minutes to create.

So every 10 minutes the Bitcoin system goes around the world and it tracks all the transactions and it records it how much everybody spends, in the next ten minutes another block will come on.
What Satoshi did was to prevent this double spending issue which was a huge issue. Because lots of mad scientist’s, lots of computer scientists trying to figure out.

How can we create a currency system where we can send it to another human being without double spending and using it again send it to someone else. What Satoshi did was he/she said, what if we create a block here and we make it public that all the transactions have to go here. So when you send me that $1, it records on here a minus one to show that you have deducted $1 or one Bitcoin from your account and then over here it will show under the same ledger.

It’ll show in my account and it will show that, Tai has received one Bitcoin. Now I have a plus one in my account and you have a minus one in your account, and now in the next block chain let’s just say that if I want to send that dollar, make up a name I’m just going to say John because in America John Doe is a common name that we use for all examples.

So what happens is if I send this $1 over here, the first thing that the Bitcoin system is going to do, is to make sure that I had that dollar. Then it’s going to go back to the previous Blockchain, and check inside that Blockchain to see if I in fact have a dollar to send to someone else.

So is going to go back here and check. Oh, there it is! There it goes that transaction where Tai received that $1 from you and what’s going to happen, is going to authenticate that and say oh Tai does have a dollar and then now I am authorized to send that dollar to John.

Keep in mind that in the old banking system or what they come in called the legacy banking system, legacy just means “the old system”. In this fiat legacy, only the one percent on Wall Street banking system benefit here. Remember that they don’t have to go back and check to see if they got the money or if they don’t have it. They just print a bunch of numbers in the computer.

It’s not like they have to print out a piece of paper or anything like that. It just goes into the computer and just put in their password and this bank sends them more money and now they got more money in their bank. This is what they call in America the good old boy system. Over here is not a good old boy system it’s based on proof, it’s very important, it’s based on proof that you actually have that money to spend or to send to someone else.

When I send it to John it gets recorded in the next current block of information, remember this is called a Blockchain, because it’s a chain of blocks and each block contains all the transactions in the world that happened up to that point. This block just keeps continually growing and growing and growing, bigger and bigger.

Now in the future if John wants to send that same dollar that he received from me, and He wants to send it to…. let’s just make up a name…! I’m just going to say Obama just for the hell of it, since everybody knows who he is. He’s probably not going to like to receive a Bitcoin because he wants this system in place.

But anyway, I don’t know! I’m not Obama, I can’t say I have. I never met the guy; I don’t know. A lot of people say things about the president or things like that, but they’ve never met him in person they don’t know him or hang around with him, so I’m not going to say anything about him because I really don’t know him. I haven’t research his biography or anything like that.

I don’t want to just throw things out there that I don’t know about, it’s hard enough to try to figure out the things I barely know much less try to talk about something I don’t know but I’m going to use his name here anyway. Because everybody knows who he is, let’s just say that if John wants to send that one Bitcoin to Obama.

What happens is before he can send it, the system has to go back into it and check to see, where in the past history did it show that John even has a dollar. They go back and then they’ll find this block right here, in the Blockchain. The system will scan all that right here, and it’ll show that John has it. It approves that John does have a dollar to send.

What happens is in this new Blockchain right here it will show that there’s a minus one for John and then there’s a plus one for Obama and that’s how the public ledger works. At any given time, you can go back through history and check to see all the transactions. That eliminates the problem here of the double spending. That was a huge problem, and this process of making the ledger public so that everybody can see how much money each account has. It’s a huge invention.!

video Transcription By: Christian Beamer

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Parte 3 – Cómo Bitcoin Autentica Un Pago Y Elimina El Doble Gasto (Bitcoin Para Personas No Técnicas)

Bitcoin se considera una criptomoneda y si no sabes qué es criptografía? crypto significa (algo secreto) y graphy significa (escritura), cryptograph es la ciencia del estudio en hacer algo para que la escritura sea un secreto. Para que la gente no sepa de qué se trata. Bitcoin es conosida como una moneda virtual, moneda encriptada, moneda digital, o recibo electrónico, no importa como lo llame, todo está pasando por las computadoras en Internet.

No permita que esas etiquetas o nombres que te acabo de mencionar te confunda. Simplemente significa que está pasando por Internet, o en forma de electricidad, no en la forma física que normalmente se ve como oro, plata, monedas, o un pedazo de papel.

El primer desafío para Satoshi es hacer de este un nuevo sistema monetario para que pueda beneficiar al 99% de las personas como usted y yo en Main Street. El primer desafío que se plateo fue asegurarse de que fuese seguro cuando me enviaras el dinero. Recuerde que esto se llama el Blockchain.

Solo para acordarles, que no es más que un libro de contabilidad público, es solo un cuaderno público que indica todas las transacciones que se han hecho alguna vez en el mundo de Bitcoin. Digamos que aquí abajo eres tú, y este soy yo aquí. Algunos de ustedes pueden no saber que soy un artista de clase mundial aquí, pero ahí está. ¡ahora lo sabes!

Digamos que quieres enviarme dinero, digamos $1. ¡Simplemente decimos que es un dólar estadounidense! No importa, bueno en este caso será Bitcoin. Porque estamos en el sistema de Bitcoin ahora. Cuando me envías el dólar, una de las primeras cosas que le preocupaban a Satoshi era que en realidad venía de ti y en realidad se me agregaba a mí.

Al utilizar toda esta informática y ciencia matemática en esta criptografía, muchas empresas de software, como las agencias de espionaje, la Agencia Central de Inteligencia (CIA),  y el FBI.

Todas estas personas de renombre que suelen asegurarse de que cuando te envían una información que va directamente a usted. Esa fue una de las claves, ¡se llama autenticidad!, lo que significa que realmente vino de ti y me va a mí y no a otra persona.

Eso es muy fácil para todas las compañías de software, como Microsoft y lugares como Adobe, que usan este proceso todo el tiempo, cada vez que le envían una nueva actualización de software, se aseguran de que se autentiquen con su computadora para que su computadora sepa que proviene de Microsoft directamente.

Y que eso no proviene de un sitio web fraudulento, o no proviene de un sitio web falso, ¡ellos lo autentican primeramente! La parte que fue muy difícil de crear este nuevo sistema monetario fue el gasto doble. El doble gasto significa que, si me envía un dólar, ¿ya que es un dinero electrónico, que es lo que evitará que envíes ese dólar a otra persona?

¡Si puedes hacer esto infinitamente!, entonces sería lo mismo que esta gente de aquí, al estar simplemente imprimiendo dinero sin tener que trabajar para ello, eso no funcionaría. Por 20 o 30 años desde que comenzó la criptografía y en un estudio pesado usando computadoras.
Mucha gente ha intentado resolver esto.

Satoshi no es la primera persona en intentar crear una moneda que funcione, sin embargo, él o ella fue la primera persona en obtener un sistema. Ese sistema es lo que llamamos el Blockchain, o el libro público. Lo que Satoshi propuso es que todas las transacciones hayan ocurrido alguna vez, recuerda que te dije en el video anterior que cada bloque demora 10 minutos en crearse.

Por lo que cada 10 minutos el sistema Bitcoin da la vuelta al mundo y rastrea todas las transacciones y lo registra cuánto gasta todo el mundo, en los próximos diez minutos se encenderá otro bloque. Lo que hizo Satoshi fue evitar este problema de gasto doble, que fue un gran problema.

Debido a que muchos científicos locos, muchos científicos informáticos que intentan descubrir cómo podemos crear un sistema monetario en el que podamos enviarlo a otro ser humano sin gastarlo dos veces y usarlo de nuevo, enviárselo a otra persona.

Lo que Satoshi hizo fue que él / ella dijo: ¿y si creamos un bloque aquí y hacemos público que todas las transacciones tienen que ir aquí? Cuando me envía ese $ 1, registra aquí uno menos para mostrar que ha deducido $ 1 o un Bitcoin de su cuenta y luego aquí se mostrará debajo del mismo libro.

Aparecerá en mi cuenta y mostrará que Tai recibió un Bitcoin. Ahora tengo uno más en mi cuenta y tiene uno menos en su cuenta y ahora en la siguiente cadena de bloque. Digamos que, si quiero enviar ese dólar, inventare un nombre. Voy a decir John porque en Estados Unidos John Doe es un nombre común que usamos para todos los ejemplos.

Lo que sucede es que si envío este $ 1 aquí lo primero que el sistema de Bitcoin va a hacer, es asegurarse de que tenía ese dólar, luego volverá a la cadena de bloques previa, y verifique dentro de ese Blockchain para ver si, de hecho, tengo un dólar para enviarle a otra persona.
Entonces volverá aquí para comprobarlo. ¡Oh ahí esta!

Esta es la transacción donde muestra que Tai recibió un dólar de ti, entonces lo que pasaría, es que lo va autenticar y decir que efectivamente Tai tiene ese dólar, entonces ahora estoy autorizado de enviar ese dinero a John. Tenga en cuenta que en el antiguo sistema de banco o lo que antiguamente se le llamaba, el viejo legado bancario. El legado solo significa que es un sistema antiguo. En este legado fiduciario.

Solo el uno por ciento en Wall Street son los que se benefician aquí. Recuerde que no tienen que regresar y verificar si obtuvieron el dinero o si no lo tienen, simplemente imprimen un montón de números en la computadora y ya. No es como si tuvieran que imprimir un pedazo de papel o algo así, simplemente voy a la computadora y ponen su contraseña y este banco les envía más dinero y es como así obtienen más dinero en su banco.

Esto es lo que llaman en Estados Unidos, el buen sistema del viejo. Porque no es el sistema viejo bancario, ya que está basado en pruebas que realmente tiene usted ese dinero para gastar o para enviarlo a otra persona. Cuando se lo envío a John se registra en el siguiente bloque de información actual, recuerde que esto se llama Blockchain, porque es una cadena de bloques y cada bloque contiene todas las transacciones en el mundo que ocurrieron hasta ese momento.

Este bloque simplemente sigue creciendo, creciendo y creciendo, cada vez más. Ahora en el futuro si John quiere enviar el mismo dólar que recibió de mí, y quiere enviarlo a … ¡Hagamos un nombre …! Voy a decir que Obama solo por el placer de hacerlo, ya que todos saben quién es él. Probablemente no le gustará recibir un Bitcoin porque quiere este sistema en primer lugar.

De todos modos, ¡no lo sé! Yo no soy Obama, No puedo opinar nada de él porque nunca he conocido al hombre; ¡No lo conozco! Mucha gente dice cosas sobre el presidente acerca de esto. Pero nunca lo han visto en persona, no lo conocen, ni mucho menos convivir con él. Así que no voy a decir nada sobre él porque realmente no lo sé. No eh investigado su biografía, ni nada al respecto.

No quiero hablar de cosas que desconozco, es bastante difícil tratar de descifrar las cosas que apenas sé, mucho menos tratar de hablar sobre algo que no sé, pero voy a usar su nombre aquí de todos modos. Como todos saben quién es, digamos que si John quiere enviar ese Bitcoin a Obama.

Lo que sucede es que antes de que él pueda enviarlo, el sistema tiene que regresar a él y verificar donde John, en su historial pasado tenía un dólar. El sistema Vuelve y luego encontrarán este bloque aquí, el Blockchain. El sistema escaneará todo eso aquí mismo, y mostrará que John lo tiene. Aprueba que John tiene un dólar para enviar.

Lo que sucede es que en este nuevo Blockchain aquí se mostrará que hay uno menos para John y luego hay uno más para Obama y así es como funciona el libro público. En cualquier momento dado, puede retroceder en la historia y verificar para ver todas las transacciones. Eso elimina el problema aquí del doble gasto.

Ese fue un gran problema, y el proceso de hacerse público el libro mayor para que todos puedan ver cuánto dinero tiene cada cuenta. ¡Es un gran invento!

Traducido por: Christian Beamer

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